SPAC 美國上市 #第一課 #流程說明

🚀 透過 SPAC 快速登陸美國資本市場！ 🌎

想要高效、靈活地將您的企業推向國際舞台？SPAC 上市是您不可錯過的黃金機會！✨以下是完整流程及優勢，一次搞懂如何透過 SPAC 實現上市夢想！👇

什麼是 SPAC？

SPAC，全名「Special Purpose Acquisition Company」，是一種「空白支票公司」💼，專為募集資金和協助企業上市而設立。SPAC 上市的關鍵在於：
✅ 速度快：比傳統 IPO 更快完成上市，僅需 6-12 個月！
✅ 風險低：投資者可提前贖回資金，保障投資安全。
✅ 彈性高：估值根據公司潛力，助您吸引更多國際資金！

📋 SPAC 上市完整流程：一步步實現夢想！

1️⃣ SPAC 成立與 IPO

• 贊助人組建 SPAC，公司完成 IPO 並成功募資💰。

2️⃣ 尋找目標公司

• 有 18-24 個月時間搜尋合併標的🔍，精選最適合的企業進行協商。

3️⃣ 簽署合併協議

• 雙方簽訂協議並向 SEC 提交相關文件📝，為合併做準備。

4️⃣ 股東表決與資金分配

• 投資者表決交易是否通過，未同意者可選擇贖回資金🔄。

5️⃣ 完成合併（De-SPAC）

• 合併完成後，您的公司將正式成為美國上市公司🎉！

🌟 為什麼選擇 SPAC？

• 🕒 效率第一：快速啟動國際業務拓展。
• 💡 吸引投資者：強調企業潛力，吸引全球資金支持。
• 🌐 市場曝光：進入美國市場，提高品牌知名度與信譽。

💡 SPAC 投資人快速指南：關鍵知識一文掌握！ 🚀

SPAC（特殊目的收購公司）是一個創新又靈活的投資工具，受到全球投資人的青睞！以下是關於 SPAC 的核心資訊，讓您一目了然 👇

⏳ SPAC 併購期限：時間管理是關鍵！

SPAC 從 IPO 到完成併購，有一個固定的期限，通常為 24 個月。

• 如果未在期限內完成併購：
  ✅ SPAC 將被 清算解散，並將信託資產退還給所有股東💵。
  ✅ 投資人可取回每單位原始投資金額（通常為 $10），加上利息。

這種明確的期限設計，讓投資人擁有清晰的時間表與退出機制📅。

🏗️ SPAC 的組成結構：三大參與者

1️⃣ 創始人 / 管理團隊

• 由 3 人或以上的專業管理團隊領導。
• 通常具備 私募股權、併購、企業運營經驗的精英人士。
• 他們負責：
  • 帶領 SPAC 發起 IPO。
  • 尋找合併目標，並與目標公司進行談判與併購。

2️⃣ 贊助人（Sponsor）

• SPAC 尚未 IPO 前即投入資金的早期投資人。
• 承擔更高風險，但也享有較大比例的 股份與回報。
• 贊助人通常為 機構投資者、家族基金或資深商業領袖💼。

3️⃣ 大眾投資人（Public Investors）

• SPAC 在 IPO 階段向大眾投資人發行「單位（Unit）」：
  • 每個單位包含：
    🔹 一股「普通股（Common Stock）」
    🔹 一份「認股權證（Warrant）」
  • 每單位價格 通常為 $10，使其具有較高透明性與穩定性。
• 大眾投資人在併購前擁有選擇權：
  ✅ 支持併購並持續參與公司成長，或
  ✅ 贖回股票以取回原始投資金額。

🔑 為什麼選擇 SPAC？投資人的三大優勢！

1. 低風險退出機制
   未來併購交易若不滿意，投資人可選擇贖回股票，保障本金安全💰。
2. 高透明度與市場流動性
   SPAC 股票和認股權證在 IPO 後即可在市場上交易，投資人享有流動性💹。
3. 潛在高回報機會
   如果 SPAC 成功併購具有高增長潛力的企業，投資人可從股價上漲與權證行使中獲利📈。

🌟 SPAC：您的投資新選擇！

作為一種兼具靈活性與保障的投資工具，SPAC 不僅能幫助企業快速上市，還能為投資人提供穩定的退出機制與高潛力收益機會。現在就了解更多，抓住未來的市場機遇吧！ 💼✨

成立 SPAC 公司並併購指定生技公司是一個資金密集的過程，包含法律、財務、會計和運營層面的各項費用。以下是該流程中主要費用的細項說明及預估範圍：

1️⃣ 成立 SPAC 公司階段的主要費用

此階段的費用集中在 SPAC 的註冊、籌資和上市過程。

1.1 法律及合規費用

• 範圍：草擬及提交文件給美國證券交易委員會（SEC），如 S-1 註冊聲明書。
• 項目：
  • 法律諮詢
  • 文件準備和提交
  • 交易合規檢查
• 預估費用：$50,000-$200,000。

1.2 投行及承銷費

• 範圍：支付給投行的承銷費用，用於協助 SPAC 籌資及推廣 IPO。
• 費用模式：通常是募集資金的 5.5%-7% 作為承銷費。
• 預估費用：假設募集 $2 億美金，承銷費約為 $11-14 百萬。

1.3 審計及財務報表

• 範圍：聘請審計機構準備 SPAC 的初始財務報表，滿足上市需求。
• 預估費用：$50,000-$100,000。

1.4 行政與運營費用

• 範圍：成立 SPAC 的基本運營費用，如辦公費用、行政開支等。
• 預估費用：$50,000-$150,000。

2️⃣ 尋找及併購標的公司的費用

此階段的費用包括盡職調查、估值與交易談判等。

2.1 專業顧問費用

• 範圍：法律、會計、財務等多方專業顧問提供的服務。
• 項目：
  • 審計目標公司的財務數據，確保真實性與透明度（審計報告）。
  • 鑑價目標公司的市場價值，為併購定價提供依據（鑑價報告）。
• 預估費用：$300,000-$800,000。

2.2 併購相關費用

• 範圍：併購交易談判與執行費用，通常包括：
  • 併購協議草擬與簽署
  • SEC 文件提交（例如 S-4 文件）
• 預估費用：$500,000-$1,000,000。

2.3 資金保障與信託費

• 範圍：SPAC 籌集的資金通常存入信託賬戶，管理費用由專業機構收取。
• 預估費用：$100,000-$300,000/年。

3️⃣ 上市後的運營費用

完成併購後，新公司的運營與上市維護需要持續費用。

3.1 上市合規與法律支持

• 範圍：滿足 SEC 和交易所的持續披露要求，年度審計與法律諮詢。
• 預估費用：$500,000-$1,000,000/年。

3.2 投資者關係管理

• 範圍：處理公開市場的投資者關係，例如年度股東大會、投資者簡報等。
• 預估費用：$100,000-$300,000/年。

4️⃣ 費用總結（粗估範圍）

重點提示

1. 承銷費用是大頭：募集資金規模越大，承銷費比例可能適當下降。
2. 併購過程中的靈活性：尋找標的公司和盡職調查過程可能需要額外時間，產生額外費用。
3. 持續費用：上市後的合規和披露成本是長期運營中的必要開支。

💰 預計費用：200 萬美金

SPAC 的運作過程中需支付一定費用，包括專業服務和相關法規要求：

1. 審計報告（Audit Report）
   • 由獨立審計師機構針對目標公司財務狀況進行審核，包括：
     • 財務數據
     • 資產負債表
     • 利潤表和現金流量表
   • 目標：讓投資人透明了解公司財務健康狀況。
2. 鑑價報告（Valuation Report）
   • 由專業評估機構提供，根據：
     • 財務指標
     • 行業情況
     • 市場趨勢
   • 評估目標公司的 公平市值（Fair Market Value），為交易定價提供依據。

📖 SPAC 知識點：重要須知

美國對 SPAC 公司的要求

1. SEC 的監管
   SPAC 公司需提交文件並遵守 SEC 的合規要求，披露所有關鍵信息。
2. 資金保護
   籌集到的資金通常存入信託賬戶，僅限於合併交易使用，保護投資者利益。
3. 合併交易限制
   SPAC 必須在規定時間內完成合併交易，否則需解散並退還資金。
4. 公開披露
   SPAC 團隊需披露公司財務狀況、團隊成員及交易詳情，保證透明度。
5. 投資者保護
   嚴格遵守投資者保護法規，確保投資人權益。